Përmbajtje

• Hapa
• Pjesa 1 nga 3: Llogaritja e vlerës aktuale të një titulli të obligacionit
• Pjesa 2 nga 3: Llogaritja e vlerës aktuale të pagesave të kuponit
• Pjesa 3 nga 3: Llogaritja e normës së zbritjes së bonove

Zbritja e obligacioneve është diferenca midis vlerës nominale të një obligacioni dhe çmimit të tij të shitjes. Vlera nominale e një obligacioni i paguhet pronarit të saj në maturim. Obligacionet shiten me zbritje (zbritje) kur norma e interesit të tregut është më e lartë se norma e kuponit. Për të llogaritur shumën e zbritjes, duhet të gjeni vlerën aktuale të principalit të obligacionit dhe vlerën aktuale të pagesave të kuponit.

Hapa

Pjesa 1 nga 3: Llogaritja e vlerës aktuale të një titulli të obligacionit

1. 1 Gjeni informacionin që ju nevojitet. Vlera e drejtë e principalit llogaritet bazuar në normat aktuale të interesit të tregut. Prandaj, duhet të zbuloni madhësinë e normës aktuale të interesit të tregut. Ju gjithashtu duhet të zbuloni datat e maturimit të obligacionit dhe numrin e pagesave të kuponit (pagesave) në vit.
   • Për shembull, ABV lëshon bono 5-vjeçare në vlerë prej 500,000 rubla me 10% në vit. Interesi paguhet çdo gjashtë muaj. Norma aktuale e interesit të tregut është 12%.
   • Në shembullin tonë, norma aktuale e interesit të tregut është 12%.
   • Periudha e maturimit është 5 vjet.
2. 2 Llogaritni normën aktuale të interesit të tregut për një periudhë pagese. Për ta bërë këtë, ndani normën aktuale të interesit vjetor të tregut me numrin e pagesave të kuponit. Në shembullin tonë, norma vjetore e interesit të tregut është 12%. Pagesat e kuponëve bëhen gjashtë herë në vit ose dy herë në vit. Kështu, norma e interesit të tregut për një periudhë pagese është 6% (0.12 / 2 = 0.06).
3. 3 Llogaritni numrin e përgjithshëm të pagesave të kuponit. Për ta bërë këtë, shumëzoni numrin e pagesave të kuponit për vitin dhe numrin e viteve deri në maturim të obligacioneve. Do të gjeni numrin e pagesave të kuponit që nga koha kur blihet obligacioni deri sa të shlyhet. Në shembullin tonë, pagesat e kuponëve bëhen gjashtë herë në vit ose dy herë në vit. Data e maturimit është 5 vjet. Numri i përgjithshëm i pagesave të kuponit: 5 * 2 = 10.
4. 4 Llogarit faktorin e konvertimit (PVIF). Përdoret për të llogaritur vlerën aktuale të një obligacioni bazuar në normën aktuale të interesit të tregut. Formula për llogaritjen e faktorit të zvogëlimit: ${ displaystyle 1 / (1 + r) ^ {n}}$, ku r është norma e interesit për periudhën, n është numri i përgjithshëm i pagesave të kuponit.
   • PVIF = ${ displaystyle 1 / (1 + 0.06) ^ {10} = 0.5584}$
   • Vlera aktuale e principalit të obligacionit = principali * PVIF
   • ${ displaystyle 500000 * 0.5584 = 279200}$ rubla.

Pjesa 2 nga 3: Llogaritja e vlerës aktuale të pagesave të kuponit

1. 1 Gjeni informacionin që ju nevojitet. Vlera aktuale e pagesave të kuponit llogaritet bazuar në normat aktuale të interesit të tregut. Prandaj, duhet të zbuloni madhësinë e normës vjetore të kuponit dhe normën vjetore të interesit të tregut. Ju gjithashtu duhet të zbuloni numrin e pagesave të kuponit (pagesave) në vit dhe numrin e përgjithshëm të pagesave të kuponit.
   • Në shembullin tonë, norma vjetore e kuponit është 10% dhe norma aktuale e interesit vjetor të tregut është 12%.
   • Pagesat e kuponëve bëhen dy herë në vit, kështu që numri i përgjithshëm i pagesave të kuponit (para maturimit të bonove) është 10.
2. 2 Llogaritni normën e kuponit për një periudhë pagese. Për ta bërë këtë, ndani normën vjetore të kuponit me numrin e pagesave të kuponit. Në shembullin tonë, norma vjetore e kuponit është 10%. Pagesat e kuponit bëhen dy herë në vit. Prandaj, norma e kuponit për një periudhë pagese është 5% (0.10 / 2 = 0.05).
3. 3 Llogaritni shumën e pagesës së kuponit. Për ta bërë këtë, shumëzoni shumën kryesore të obligacionit dhe normën e kuponit për një periudhë pagese. Në shembullin tonë, shuma kryesore e obligacionit është 500,000 RUB. Shkalla e kuponit për një periudhë pagese është 5%. Shuma e secilës pagesë të kuponit është 25,000 rubla (500,000 * 0.05 = 25,000).
4. 4 Llogaritni raportin e vlerës aktuale të një pensioni të thjeshtë (PVOA). Përdoret për të llogaritur shumën e pagesave të kuponit që do të paguheshin për momentin.Ky raport llogaritet në bazë të normës aktuale të interesit të tregut. Formula: ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, ku r është norma aktuale e interesit të tregut për periudhën, n është numri i përgjithshëm i pagesave të kuponëve.
   • ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + 0.06) ^ {10})) / 0.06] = 7.3601}$
5. 5 Llogaritni vlerën aktuale të pagesave të kuponit. Për ta bërë këtë, shumëzoni shumën e një pagese dhe PVOA. Ju do të gjeni vlerën aktuale të pagesave të kuponit nëse ato do të ishin paguar për momentin. Llogaritja: 25000 * 7.3601 = 184002 rubla - kjo është vlera aktuale e pagesave të kuponit.

Pjesa 3 nga 3: Llogaritja e normës së zbritjes së bonove

1. 1 Gjeni informacionin që ju nevojitet. Ju do të keni nevojë për rezultatet e dy llogaritjeve të mëparshme, domethënë, ju duhet të dini vlerën aktuale të principalit të obligacionit dhe vlerën aktuale të pagesave të kuponit. Ju gjithashtu do të keni nevojë për vlerën nominale të obligacionit.
   • Në shembullin tonë, vlera aktuale e principalit është 279,200 dollarë.
   • Vlera aktuale e pagesave të kuponit është 184002 RUB.
   • Vlera nominale e obligacioneve është 500,000 rubla.
2. 2 Llogaritni çmimin e tregut të obligacionit. Ky është çmimi me të cilin mund të shitet një bono dhe llogaritet në bazë të normës aktuale të interesit të tregut. Çmimi i tregut është i barabartë me shumën e vlerës aktuale të principalit dhe vlerës aktuale të pagesave të kuponit.
   • Në shembullin tonë, çmimi i tregut të obligacionit është: 279200 + 184002 = 463202 rubla.
3. 3 Llogaritni zbritjen e bonove. Krahasoni çmimin e llogaritur të tregut të obligacionit me vlerën e tij nominale. Në shembullin tonë, çmimi i tregut është më i ulët se par. Si pasojë, bonot shiten me zbritje.
   • ${ displaystyle 500000-462202 = 36798}$ rubla.
   • Zbritja e bonove është e barabartë me 36798 rubla.
4. 4 Llogaritni normën e skontimit të bonove. Shprehet në përqindje dhe karakterizon shumën e zbritjes. Ndani shumën e zbritjes me vlerën nominale të obligacionit. Në shembullin tonë, ndani 36,798 dollarë me 500,000 dollarë.
   • ${ displaystyle 36798/500000 = 0.073596}$
   • Shkalla e skontimit të obligacioneve është 7.36%.