Si të llogarisni NPV: 10 hapa (me foto) - Këshilla

Përmbajtje

Hapat
Këshilla
Paralajmërim
Çfarë ju duhet

Në botën e biznesit, vlera aktuale neto (e njohur edhe si NPV) është një nga mjetet më të dobishme për marrjen e vendimeve financiare. Në mënyrë tipike, NPV përdoret për të vlerësuar nëse një blerje ose investim i pasurisë është i vlefshëm për një kohë të gjatë, sesa thjesht të investosh shumën ekuivalente në një llogari kursimi në një bankë. Megjithëse përdoret zakonisht në botën e financave të korporatave, ajo përdoret gjithashtu për përdorim të përditshëm. Në përgjithësi, mund të llogaritni NPV duke përdorur formulën NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, ku P = Rrjedha e Parave në një Kohë të Veçantë, i = Shkalla e Zbritjes (ose norma e kthimit), t = Koha e rrjedhës së parasë dhe C = Kostoja fillestare e investimit.

Hapat

Pjesa 1 nga 2: Llogaritja e NPV

Përcaktoni koston fillestare të investimit. Kjo është "C" e formulës së mësipërme. Në botën e biznesit, vlera e pasurisë së blerë dhe investuar shpesh ka për qëllim fitimin e parave në planin afatgjatë. Ky lloj investimi zakonisht përmban koston fillestare të investimit - zakonisht vlerën e pasurisë së blerë.
- Për shembull, imagjinoni se keni drejtuar një stendë të vogël limonade. Ju po mendoni të blini një shtrydhëse frutash për të kursyer kohë dhe përpjekje në vend që të shtrydhni lëng limoni me duar. Nëse shtypi kushton 100 dollarë, atëherë këto 100 dollarë janë investimi juaj fillestar.
Përcaktoni një periudhë kohore për analizë. Kjo është "t" në formulën e mësipërme. Siç u përmend më lart, bizneset dhe individët bëjnë investime me qëllim për të fituar para në planin afatgjatë. Në mënyrë që të llogaritni NPV për investimin tuaj, duhet të përcaktoni një periudhë specifike kohore ndërsa punoni për të përcaktuar nëse do të merrni kapitalin tuaj nga investimi. Kjo periudhë kohore mund të llogaritet në njësi të shumëfishta kohore, por shumica e llogaritjeve financiare do të përdorin njësinë e vitit.
- Në shembullin tonë të limonadës më lart, le të themi se kemi hulumtuar shtrydhëse frutash e perimesh që planifikojmë të blejmë në internet. Sipas shumicës së rishikimeve të përdoruesve, makina funksionon mirë, por zakonisht prishet pas rreth tre vjetësh. Në këtë rast, ne do të përdorim tre vjet si periudhë e llogaritjes së NPV për të përcaktuar nëse shtypi do t'ju ndihmojë të rikuperoni kapitalin tuaj fillestar përpara dështimit.
Vlerësoni hyrjen tuaj të parave nga koha në kohë. Kjo është "P" në formulën e mësipërme. Ju duhet të vlerësoni se sa para do t'ju japë investimi juaj gjatë kohës që ju bën para. Kjo shumë (e quajtur edhe "fluksi i parave të gatshme") mund të jetë specifike, e njohur, ose e matshme. Në rastin e fundit, kohë pas kohe, bizneset dhe kompanitë e financave do t'i kushtojnë shumë kohë dhe përpjekje për të bërë vlerësime të sakta, punësimin e ekspertëve të biznesit, analistë, etj.
- Le të vazhdojmë me shembullin e stendës së limonadës. Bazuar në produktivitetin tuaj të kaluar dhe vlerësimin tuaj më të mirë për të ardhmen, ju supozoni se përdorimi i një shtypi 100 $ do t'ju japë një shtesë prej 50 $ në vitin e parë, 40 $ në vitin e dytë dhe 30 $. në vitin e tretë duke minimizuar kohën që punonjësit kalojnë duke shtrydhur limona (dhe duke kursyer kështu koston e pagimit të pagave tuaja). Në këtë rast, ju prisni që fluksi juaj i parave të gatshme të jetë: 50 dollarë në vitin 1, 40 dollarë në vitin 2 dhe 30 dollarë në vitin 3.
Përcaktoni normën e duhur të skontimit. Kjo është vlera "i" në formulën e mësipërme. Në përgjithësi, në i pranishëmParatë tuaja në dispozicion do të vlejnë më shumë në të ardhmen. Kjo sepse ndërkohë mund të kurseni para që keni dhe të fitoni me kalimin e kohës. Me fjalë të tjera, është më mirë të zotërosh 10 dollarë sot sesa 10 dollarë pas një viti sepse mund të investosh 10 dollarë tani dhe të bësh më shumë se 10 dollarë brenda një viti. Për të llogaritur NPV, duhet të dini normën e interesit në një llogari investimi ose mundësi që ka një nivel të ngjashëm rreziku me investimin që po analizoni. Quhet "norma e skontimit" dhe shprehet si dhjetore, sesa si përqindje.
- Në financat e korporatave, kostoja mesatare e kapitalit e një firme shpesh përdoret për të përcaktuar normën e skontimit. Në situatën më të thjeshtë, mund të përdorni normën e kthimit të kursimeve, investimet në kapital, etj. Në të cilat mund të investoni sesa të ndiqni investimin që po analizoni.
- Po t’i kthehemi shembullit tonë të limonadës, nëse nuk do të blinit shtrydhëse frutash e perimesh, do t’i investonit ato para në bursë, ku mund të ndiheni të sigurt se paratë tuaja do të jenë. fitimi 4% në vit. Në këtë rast, 0,04 '(dhjetore prej 4%) është norma e skontimit që ne përdorim në llogaritjen tonë.
Zbrit fluksin e parave të tua. Tjetra, ne do të llogarisim vlerën e fluksit të parave të gatshme për secilën periudhë që analizojmë kundrejt shumës që bëjmë në investimin zëvendësues për të njëjtën periudhë. Kjo quhet "zbritje" e rrjedhës së parasë dhe llogaritet duke përdorur një formulë të thjeshtë P / (1 + i)ku P është vlera e rrjedhës së parasë, i është norma e skontimit dhe t është koha. Ne nuk kemi nevojë të shqetësohemi ende për investimin fillestar - ne do ta përdorim atë në hapin tjetër.
- Duke vazhduar me shembullin e kundërvënies së limonadës, ne po analizojmë me një periudhë prej tre vjetësh, kështu që duhet të përdorim formulën tre herë. Ju mund të llogarisni rrjedhën vjetore të parave të zbritura si më poshtë:
  - Viti i Parë: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Viti i dytë: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - Viti i Tretë: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Shuma e flukseve tuaja të parave të zbritura dhe zbritja e investimit fillestar. Së fundmi, për të llogaritur NPV të projektit, aktiveve të blerjes ose investimeve që po analizoni, duhet të shtoni të gjitha flukset tuaja të parave të zbritura dhe të hiqni investimin fillestar. Vlera që do të merrni do të jetë vlera NPV - Shuma e investimit tuaj krahasuar me investime të tjera alternative ju jep një normë zbritjeje. Me fjalë të tjera, nëse numri është pozitiv, ju do të bëni më shumë para sesa do të bënit kur i përdornit për një investim tjetër alternativ, si supozimi prej 4% që mund të bëni nga tregu i kapitalit në shembull. në Nëse kjo është negative, do të fitoni më pak para.
- Për shembullin tonë të limonadës, vlera përfundimtare e NPV e shtrydhësit të lëngjeve do të ishte:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Përcaktoni nëse duhet të investoni apo jo. Në përgjithësi, nëse investimi juaj ka një NPV pozitiv, është më fitimprurës sesa të shpenzoni para për një investim tjetër alternativ dhe duhet ta pranoni atë. Nëse NPV është një numër negativ, është më mirë të investoni paratë tuaja diku tjetër, dhe duhet të hidhni poshtë investimin që po planifikoni të bëni. Mbani në mend se këto janë vetëm parime të përgjithshme - në fakt, ju shpesh do të duhet të përqendroheni më shumë në procesin e përcaktimit nëse një investim është një ide e mençur.
- Në shembullin e stendës së limonadës, NPV është 11,73 dollarë. Meqenëse ky është një numër pozitiv, ne mund të vendosim të blejmë shtypin.
- Mbani në mend se kjo nuk do të thotë që shtrydhësi i limonadës do t'ju fitojë vetëm 11,73 dollarë. Në fakt, kjo do të thotë që shtypi do t'ju japë kthim vjetor prej 4%, plus $ 11.73 dollarë. Me fjalë të tjera, do të ishte $ 11.73 më fitimprurëse sesa investimi juaj alternativ.
reklamë

Pjesa 2 nga 2: Përdorimi i ekuacionit NPV

Krahasoni mundësitë e investimeve përmes vlerës së NPV. Llogaritja e vlerës së NPV për një sërë mundësish investimi ju lejon të krahasoni me lehtësi metodat tuaja të investimit për të përcaktuar se cila është më e vlefshme. Në përgjithësi, investimi me NPV më të lartë do të jetë më i vlefshmi sepse është më fitimprurës. Për këtë arsye, së pari duhet të ndiqni investimin me NPV më të lartë (duke supozuar se nuk keni burime për të bërë çdo masë investimi me një NPV pozitive).
- Për shembull, kemi tre mundësi investimi. Një mundësi ka një NPV 150 dollarë, njëra është 45 dollarë dhe një tjetër - 10 dollarë. Në këtë situatë, ne do të ndiqnim së pari investimin prej $ 150 sepse ai zotëron vlerën më të lartë të NPV. Nëse kemi burime, ne mund të bëjmë një investim të dytë prej $ 45 sepse është më pak i vlefshëm. Ne nuk duhet të bëjmë një investim - 10 dollarë sepse me një NPV negativ, nuk do të jetë më fitimprurës për ju sesa të investoni në diçka tjetër me një nivel të ngjashëm rreziku.
Përdorni formulën PV = FV / (1 + i) për të gjetur vlerat aktuale dhe të ardhshme. Ky është një ekuacion pak i modifikuar nga formula standarde NPV, ju mund të përcaktoni shpejt se sa do të vlejë një shumë aktuale në të ardhmen (ose një shumë e ardhshme do të jetë sa më e vlefshme). si në të tashmen). Thjesht përdorni formulën PV = FV / (1 + i), ku i është norma e skontimit, t është periudha kohore e analizuar, FV është vlera e parave në të ardhmen, dhe PV është vlera aktuale. Nëse tashmë i njihni i, t dhe FV ose PV, është mjaft e thjeshtë të gjesh ndryshoren përfundimtare.
- Për shembull, ne duam të dimë se sa $ 1,000 do të vlejë për 5 vjet. Nëse do ta dinim se do të kishim të paktën një kthim prej 2% në këto para, do të përdornim 0,02 për i, 5 për t dhe 1000 për PV, dhe pastaj do të gjenim FV si kjo:
  - 1,000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1,000 = FV / (1,02)
  - 1000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Studioni metodat e vlerësimit për të gjetur vlera më të sakta të NPV. Saktësia e llogaritjes së NPV bazohet në saktësinë e vlerës së normës së skontimit dhe flukseve të ardhshme të parave. Nëse norma e skontimit është afër normës aktuale të kthimit që mund të merrni nga vendosja e parave tuaja në një investim alternativ që mbart të njëjtin rrezik, dhe fluksi i ardhshëm i parave është pothuajse i njëjtë me paratë Ju në fakt merrni kthimin e investimit tuaj, NPV juaj do të jetë mjaft i saktë. reklamë

Këshilla

Mbani në mend se mund të ketë akoma faktorë të tjerë jo-financiarë (të tilla si çështje mjedisore ose sociale) që duhet të merrni parasysh kur merrni ndonjë vendim për investime.
Ju gjithashtu mund të llogaritni NPV duke përdorur një kalkulator financiar ose një fletëllogaritëse NPV, e cila është mjaft e dobishme nëse nuk keni një kalkulator për llogaritjen e flukseve të parave të zbritura.